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Vorwort

Glauben Sie wirklich, Sie würden eigene Entscheidungen treffen, wenn Sie am Markt tätig sind? In Wirklichkeit trifft der Markt die Entscheidungen für Sie. »Moment mal«, werden jetzt alle sagen, die seit Jahren mehr oder weniger erfolgreich am Markt tätig sind. Aber auch diese werden unweigerlich vom Markt beeinflusst, denn die Marktbewegungen bestimmen ihr Handeln. Große Internetfirmen haben inzwischen Algorithmen entwickelt, die das Verhalten der Marktteilnehmer vorausberechnen sollen. Über den Erfolg solcher Programme wird gestritten, auch wenn tatsächliche Verhaltensmuster bei Internetkäufen wie bei Amazon längst erfasst werden und unbestritten zum Erfolg des Internethändlers beitragen. Ebenso Bewegungsprofile aus Handydaten sind heutzutage keine Utopie mehr. Das Wesen Aktienmarkt ist aber immer noch ein Alien. Algorithmen sollen helfen, dieses Geschäft besser in den Griff zu bekommen. Sie haben diese Möglichkeit nicht, weshalb das Money-Management unabdingbar ist. Was kann man sich darunter vorstellen? Um es auf den Punkt zu bringen, fungiert das Money-Management wie ein Airbag. Unabhängig davon, welche Anlagestrategie Sie verfolgen, ob fundamental oder technisch getrieben, wird Sie das Money-Management in schwierigen Zeiten vor hohen Verlusten bewahren. Wenn Sie Ihre persönliche Verlusttoleranz kennen, können Sie anhand dieser Ihr eigenes Risikobudget errechnen. Wird das Risikobudget ausgeschöpft, weil Ihre Investments nicht aufgehen, oder der Kapitalmarkt sich im Verkaufsmodus befindet, ziehen Sie die Reißleine und minimieren Ihre Verlusttrades. Das Money-Management diszipliniert Sie, die Verluste in Grenzen zu halten. Wenn sich Ihr Anlageportfolio positiv entwickelt, ziehen Sie die Risikobudgets nach. Somit kann das Money-Management auch Ihre Gewinne sichern.

So ganz genau kann ich mich nicht mehr erinnern, wann und wie der studentische Börsenverein der TH (Technischen Hochschule) Ingolstadt auf mich zukam. Jedenfalls sollte ich dort einen Vortrag über die Technische Analyse halten. Die Mitglieder waren so begeistert, dass ich in den Folgejahren immer wieder dort vortragen durfte. Irgendwann erzählte mir der Vorsitzende, dass in einigen Wochen ein Herr einen Vortrag über Money-Management halten würde. Da mich dieses Thema schon immer interessiert hat, habe ich diesen Vortrag besucht. Der Redner brachte das Thema so verständlich und interessant auf die Bühne und hatte zudem die Eigenschaften, die ich an einem Redner schätze. So sprach ich ihn nach seinen Ausführungen an, ob er nicht Interesse daran hätte, mit mir zusammenzuarbeiten. Nach einigen Treffen auf halbem Weg war ein Seminar zum Thema Money-Management geboren und schließlich ist dieses Buch daraus geworden. Wir hoffen, dass Sie den maximalen Nutzen aus diesem Buch und unseren Seminaren ziehen können. Das ist jedenfalls unser Ansatz, damit Sie den größtmöglichen Erfolg an der Börse haben.

Einleitung

»Probleme kann man niemals mit derselben Denkweise lösen, durch die sie entstanden sind.«

Albert Einstein

Viele Jahre Arbeit, viele Jahre lernen, viele Erfahrungen und immer die Erkenntnis, doch noch nicht am Ziel zu sein. Es gibt viele Ansätze, die erfolgsversprechend sind, die die beste Performance versprechen oder die einfach nur bei irgendwelchen Anlegern, Professionellen oder Tradern erfolgreich waren. Solche Ansätze werden nicht selten als Handelssysteme mit hoher Trefferquote für viel Geld angeboten. Fast immer sind diese Systeme aber kaum das Papier wert, auf dem sie niedergeschrieben sind. Wer trotzdem mit solchen Systemen erfolgreich ist, hat Glück gehabt und wird meist nach einer gewissen Zeit des Erfolgs merken, dass das System nicht für alle Marktphasen geeignet ist. Ein Festhalten an einem solchen System ist dann mit dauerhaften Verlusten verbunden. Manche werfen dann die Flinte ins Korn, andere versuchen es mit anderen Systemen. Die wenigsten bemerken, dass eine ganz wichtige, wenn nicht die wichtigste Zutat zu ihrem Börsencocktail fehlt.

Es kommt nicht von ungefähr, dass die wirklich dauerhaft erfolgreichen Anleger und Trader einige ganz besondere Eigenschaften besitzen. Bevor wir in dieser Einleitung diese Eigenschaften benennen, wollen wir Ihnen eine kleine Geschichte erzählen.

»WIR WERDEN TRADER SO ZÜCHTEN, WIE SIE SCHILDKRÖTEN ZÜCHTEN«

Curtis M. Faith war einer jener legendären Trader, die an einem erfolgreichen Experiment teilgenommen haben. Er wurde von zwei der berühmtesten Tradern der Wall Street ausgebildet. Richard Dennis und William Eckhardt gingen eine Wette ein, als sie während ihres Urlaubs auf einer Schildkrötenfarm in Singapur standen und Dennis gesagt haben soll: »Wir werden Trader so züchten, wie sie Schildkröten – also Turtles – in Singapur züchten«.

Das Projekt wurde erfolgreich und Faith hat viele Jahre und Millionen Dollar später das Buch: Die Strategien der Turtle Trader geschrieben. In seinem Buch werden die lange Zeit geheimen Strategien der Turtle Trader vorgestellt. Interessant dabei ist, dass diese Strategien keineswegs etwas Neues darstellten, sondern bekannte Handelsansätze waren. Diese wurden – darin lag sicher ein Großteil des Geheimnisses – durch ein ausgeklügeltes Geldmanagement ergänzt. Zudem spielte die Disziplin eine entscheidende Rolle, weshalb nicht alle Trader gleich erfolgreich waren, obwohl sie die exakt gleiche Ausbildung von Dennis und Eckhardt erhalten hatten.

Es ist interessant, dass die Strategien der Turtles besonders auf der Einfachheit beruhen. Die wichtigste Erkenntnis ist aber das aufwendige und ausgeklügelte Money-Management. Ohne dieses hätten weder Curtis noch die anderen Teilnehmer des Experiments wohl kaum auch nur einen Cent verdienen können. Der Umgang und das Training mit den Systemen und dem Geldmanagement ließen die Trader zu wohlhabenden Personen werden.

Damit ergeben sich schon die wichtigen Regeln von selbst.

  1. Ein funktionierendes Money-Management,
  2. Disziplin bei der Anwendung der Systeme und des Money-Managements,
  3. einfache Systeme, die nur wenig Überwachung benötigen.

Das Zusammenspiel dieser Faktoren ist das Erfolgsgeheimnis für nachhaltige Gewinne an der Börse. Dabei ist es nebensächlich, ob Sie über ein großes oder kleines Vermögen verfügen. Es ist auch bei kleinsten Beträgen wichtig und sinnvoll, die oben genannten Faktoren zu beachten.

Ein funktionierendes Money-Management

Wie ein Money-Management aussehen kann und wie es funktional arbeitet, erläutern wir Ihnen in den Kapiteln in diesem Buch. Wichtig ist an dieser Stelle, dass Sie ein einmal gewähltes Money-Management systematisch verfolgen und entsprechend anwenden. Lassen Sie sich nicht davon leiten, bei vermeintlich besonderen Situationen ihr Money-Management umzustellen oder anzupassen. Wenn Sie das System, denn auch Money-Management gehört zum System, getestet, geprüft und für gut befunden haben, sollten Sie sich konsequent daran halten.

Disziplin bei der Anwendung der Systeme und des Money-Managements

Wie in der Überschrift dargestellt, sollten Sie sich konsequent an das System des Money-Managements halten. Mit Disziplin ist nicht nur gemeint, ein Vertrauen in das System aufzubauen, sondern vor allem auch aushalten zu können, wenn es einmal nicht so läuft, wie man es sich erhofft. Die schwierigsten Zeiten sind die, in denen die Märkte nicht das machen, was man sich selbst von ihnen erwartet. Gerade in solchen Phasen beginnt man zu zweifeln. Das beginnt mit den Handelsansätzen und endet beim Money-Management. In einer solchen Situation ist man schnell geneigt, von den eigenen festgelegten Regeln abzuweichen.

Die zweite Gefahr lauert bei besonders gut aussehenden Marktsituationen. Man hat analysiert und festgestellt, dass diese Aktie jetzt eigentlich nur noch nach oben laufen kann. Also weicht man von seinem Geldmanagement ab und investiert wesentlich mehr, als man üblicherweise in eine einzelne Position investiert. Es ist völlig gleichgültig, wie gut ein Investment aussieht, ein Abweichen von den eigenen Regeln ist nicht erlaubt.

Einfache Systeme, die nur wenig Überwachung benötigen

»Take it simple and stupid« ist einer der Grundsätze, die man immer wieder von erfolgreichen Tradern und Anlegern zu hören bekommt. Es kommt nicht von ungefähr, dass diese erfolgreichen Händler es einfach und simpel halten. Sie konzentrieren sich lieber auf das Money-Management, da dieses der Garant für Erfolg ist.

GELDMANAGEMENT ODER MONEY-MANAGEMENT

Sicher haben Sie sich schon gefragt, worin der Unterschied zwischen Geldmanagement und Money-Management besteht. Lassen Sie uns als Autoren bitte die Freiheit, einfach manchmal den angelsächsischen Begriff Money-Management und manchmal den deutschen Begriff Geldmanagement zu verwenden. Einen Unterschied im Sinn macht dies gleichwohl nicht.